风格转换 医药主题基金“桂冠”易主


从霸榜前20名,到位次逐步下滑,医药主题基金仅经历了不到2个月的时间。而在医药板块出现回撤的同时,以机械、军工等板块为主的低估值行业个股则迅速抬升,主题基金业绩居前。在业内人士看来,市场风格转换背后,离不开医药板块内外部因素的共同驱使。但同时也要注意到,医药行业的调整仅会造成短期影响,从长远角度看,行业基本面并未出现恶化,向好的趋势也不会改变。

同花顺iFinD数据显示,截至8月25日,长城环保主题灵活配置混合以99.88%的净值增长率占据全市场首位(分级基金B类份额除外),长城久鼎灵活配置混合次之,也达到97.38%,在业绩排名前十的产品中,如今医药主题基金仅占据3席。

不久前的半年度业绩榜单中,医药主题产品仍占据前10,甚至是前20的名次。但随着近期医药板块的明显回调,相关主题基金的净值波动也逐渐加大。

诺德基金高级研究员闫永正认为,近期医药主题基金净值普遍回撤背后,主要有三大原因。首先,板块内部看,经过前期大幅上涨,估值角度上,无论横向、纵向都处于历史高位,本身有调整的诉求。其次,引领一、二季度医药板块行情最强的主线就是新冠防疫主线,进入三季度,随着新冠疫苗上市预期升温,相关防疫物资类公司股价从高位开始回调,同时,新冠疫苗因为定价机制等问题市场对产品盈利预期也产生了一定程度的分化,所以最为强势的疫苗板块也开始回调,带动整个医药板块开始调整。此外,外部因素方面,随着疫情得到有效防控,宏观经济逐步复苏,顺周期板块开始得到资金的关注,所以结构